Цілями будь-якого підприємства незалежно від форми власності є отримання фінансової вигоди та нарощування економічного потенціалу. Інвестиції є інструментом досягнення цих цілей, але кожне інвестиційне рішення для того, щоб бути успішним, має ґрунтуватися на результатах інвестиційного аналізу та супровід інвестиційного проекту.
Навіщо і коли потрібний інвестиційний аналіз
Якщо інвестиційний аналіз проведено заздалегідь і правильно, він дозволить досягти таких цілей, як:
- виявити фактори, які здатні вплинути на фактичні результати інвестування, а також моделювати ситуації, здатні призвести до зміни даних факторів;
- реалізувати заходи післяінвестиційного моніторингу з метою підвищення якості діяльності компанії у майбутньому.
- отримати дані про оптимальні сфери та можливості для інвестування;
- зважити допустимі суми ризику під час інвестування, а також можливу прибутковість заходів;
- отримати оцінку реальної необхідності інвестицій цьому етапі розвитку підприємства міста і оцінити наявність всіх необхідних інструментів реалізації інвестиційного плана;
Види інвестиційної оцінки
Інвестиційний аналіз розрізняють:
За типом інвестицій:
- Аналіз капітальних інвестицій, тобто вкладень у реконструкцію, будівництво нових виробничих об'єктів, технічне переозброєння чи диверсифікацію компанії.
- Аналіз фінансових інвестицій, тобто покупки цінних паперів – акцій, векселів, облігацій.
По об’єкту аналізу:
- Аналіз підприємства у цілому, без вичленування із неї окремих підрозділів чи напрямів господарську діяльність.
- Аналіз окремих інвестиційних подій. Зазвичай застосовуються у випадках, коли необхідно фінансувати локальні проекти, наприклад, купівлю обладнання, проведення досліджень з метою вдосконалення продукції тощо.
За періодами аналізу:
- Передінвестиційний - це аналіз на етапі від попереднього дослідження до прийняття остаточного рішення про вкладення в той чи інший проект.
- Поточний, або оперативний — проводиться для контролю відповідності поточних показників плановим та для оперативного коригування інвестиційної діяльності.
- Постінвестиційний або ретроспективний аналіз за обраний звітний період — місяць, квартал або рік.
За обсягом аналітичного дослідження:
- Повний аналіз. Він проводиться з метою вивчення всіх аспектів інвестиційної діяльності підприємства, а також всіх параметрів інвестиційних позицій підприємства.
- Трендовий, або тематичний аналіз обмежується вивченням окремих напрямів інвестиційної діяльності — стану інвестиційного портфеля, ефективності реалізації окремих проектів, оптимальності формування джерел інвестиційних ресурсів і так далі.
По глибині аналітичного дослідження:
- Експрес-аналіз, або укрупнений аналіз. Для нього використовуються стандартні алгоритми розрахунку основних аналітичних показників інвестиційної діяльності компанії на основі даних фінансової звітності за той чи інший період.
- Фундаментальний аналіз. Являє собою факторне дослідження показників динаміки обсягів інвестиційної діяльності.
З організації процедури:
- Внутрішній аналіз проводиться власними інвестиційними менеджерами компанії разом із її власниками.
- Зовнішній аналіз проводять працівники аудиторських фірм, банків, страхових компаній з метою вивчення результатів правильності відображення результатів інвестиційної діяльності.
Етапи та методи проектного аналізу інвестицій
Етап 1. Аналіз ефективності інвестиційного проекту. З погляду класичного фінансового аналізу, існує єдиний критерій оцінки ефективності — наявність або відсутність прибутку від проекту.
Етап 2. Аналіз ризиків – невід'ємна частина будь-якого інвестиційного аналізу. Під інвестиційним ризиком розуміють настання несприятливої події, в результаті якої реалізація проекту може опинитися під загрозою.
Методи аналізу інвестиційних проектів
- Горизонтальний, чи трендовий, метод. У процесі використання цього методу проводиться розрахунок темпів зростання інвестиційних показників за певний час — місяця, кварталу чи року.
- Вертикальний, чи структурний, метод. У процесі цього аналізу розраховується питома вага окремих показників інвестиційної діяльності підприємства.
- Порівняльний метод є розгляд та зіставлення однакових показників у різних групах. Наприклад, порівняння даних інвестиційної діяльності компанії та середньогалузевих показників або звітних показників із плановими.
- Коефіцієнтний метод виходить з розрахунку співвідношення різних абсолютних показників інвестиційної діяльності підприємства між собою.
- Інтегральний спосіб. Зазвичай використовується для придбання цінних паперів для формування обсягу чистих вкладень в об'єкт інвестування.
Вибір методу аналізу інвестиційної діяльності залежить від цього, які саме показники потрібно досліджувати під час процедури. Нерідко оцінювачі використовують усі методи аналізу одночасно, особливо у випадках, коли потрібно отримати комплексну картину.
*На правах реклами
Читай усі важливі новини в телеграм-каналі ВЕЧІРНІЙ ЛУЦЬК!
